原标题 具有万亿资金保有量，用户数超2亿的腾讯理财通为何挑选转型？
记者 林腾
腾讯上星期发布的2019年全年成绩中，除游戏这样的明星事务之外，一项树立时刻并不长的事务正成为营收的重要一极。
财报显现，在各板块收入中，腾讯金融科技及企业服务收入增幅最高，全年增加了39%至人民币1014亿元，与游戏事务收入（1147亿元）根本相等，在全体营收中的占比也逐渐上升到28%。
金融科技事务的首要收入来历是腾讯理财通，这也是腾讯金融科技事务最早的产品。
2014年1月，理财通在微信钱包上线，之后连续推出各种理财产品；2017年，理财通发布会员系统；2019年1月，正式推出零钱通。
依据腾讯财报显现，到2019年12月，腾讯理财通的资金保有量现已同比增加了50%，用户数同比增加一倍。依照上一年度的数字测算，2019年末腾讯理财通资金保有量已近万亿元，服务用户数超越2亿。
但就在腾讯财报发布之时，腾讯理财通却低沉地敞开了转型之路——从专门的生意性途径向服务型途径进行转化。
取得稀有投顾车牌
据腾讯方面介绍，环绕“服务型途径”的方针，理财通未来将从两方面发力：一是出资者教育和生长；二是财物装备和投顾服务。
在出资者教育和生长方面，理财通将供给包含理财专业常识库、热门专题、精选理财课等投教内容，供给长线出资理财学习的内容矩阵，展开出资者教育活动；在财物装备和投顾服务方面，经过大数据、人工智能、风控等金融科技才能，挑选优质基金产品做财物装备，供给组合监控、动态调整等服务，完成代表出资人利益的买方中介价值。
腾讯金融科技副总裁、财富办理途径负责人闫敏近期在承受媒体采访时说：“在出资者的教育和生长方面，咱们咱们都期望将单纯地授人以鱼、给用户产品，变成告知用户适宜的金融常识和出资办法，即授人以渔。财物装备和投顾服务方面，咱们拿到了投顾试点车牌，将和职业合作伙伴一同，把适宜的产品和服务在适宜的时分给到适宜的人，完成投顾最中心的价值。”
作为第三方基金出售途径，六年来理财通的方式并未有过太多改动，挑选在这个时刻点开释转型信号，其背面真实的原因首要在于，腾讯拿到了稀有的基金投顾试点车牌，以及公募基金出资参谋事务试点发动。
上一年10月，证监会下发《关于做好揭露征集证券出资基金出资参谋事务试点工作的告诉》，公募基金出资参谋事务试点正式发动。
到上个月，只要3家第三方基金出售公司、5家公募基金、7家证券公司、7家银行获批了基金投顾试点资历。
其间，以理财通途径为根底的基金出售公司腾安基金，呈现在第二批基金投顾事务试点组织名单中，别的两家是蚂蚁基金和珠海盈米基金。
《告诉》规则，具有相关资质的基金出资参谋试点组织从事基金出资参谋事务，能够承受客户托付，依照协议约好向出资者供给基金出资组合战略主张，直接或许直接获取经济利益。
依据与客户协议约好的出资组合战略，试点组织能够代客户作出详细基金出资品种、数量和生意机遇的决议方案，并代客户履行基金产品申购、换回、转化等生意请求，展开办理型基金出资参谋服务。
试点告诉还清楚地标明，试点组织能够以根据客户财物规划的参谋办理费方式收费，也能够以会员制收费。
基金职业剧变
投顾的呈现，将使公募基金商业方式将发作改动，财富办理从卖方投顾转向买方投顾。曩昔，卖方投顾方式以出售基金产品为主导，赚取佣钱提成，出资主张是附加在外的免费服务。而买方投顾方式，以客户保有出资规划为根底收费，长时间的财物留存特别的重要，为了留住客户，投顾决议方案也会从客户利益、需求与危险偏好动身。
比照之下，买方投顾这种代客理财方式更着重的是信任职责，与客户利益绑定，以客户财富保值增值、客户价值最大化为方针，也便是理财通所说到的“完成代表出资人利益的买方中介价值”。
据腾讯方面此前发表的信息，理财通树立了严厉的多维度产品挑选机制，不光严厉挑选办理人和基金，独立的风控团队还要出具危险复核定见，再经过内部会议决议方案，该金融产品才或许上线。
腾讯金融科技智库首席出资专家刘明军说，“咱们的战略更多是依照每个用户不同的危险承受才能及出资需求，做好用户恰当性的办理。一同，根据微观根本面、行情等剖析，以及与基金司理调研，长时间盯梢理财产品的体现，从中精选出动摇率低、回撤低、长时间报答好、基金司理出资风格稳健的产品推荐给用户，协助用户做好财物装备。”
从一般出资者的视点看，投顾的优点是，一方面处理群众人群金融和理财常识有限的问题，另一方面，引导出资者树立专业、长时间的出资理念，进步出资收益和体会。
招商证券剖析师刘洋表明，关于第三方出售组织而言，基金投顾事务是现有基金代销事务的革新和晋级，是进步市场竞争力的重要抓手。不过，国泰君安研究陈述也指出，前期公募基金费率或许下降，财物办理职业恐面临营收压力。
投顾之下的互联网金融
虽然基金投顾事务在国内仍处于开展初期，但在海外，公募基金早现已历了从“卖方”到“买方”的进程，投顾渐渐的变成了券商基金产品出售和财富办理收入的重要构成。
开始，投顾事务发生时，首要面临贵族和富豪供给特别服务以交换高收益率，而跟着市场需求和政策的改动，逐渐从高端殷实阶级的个人理财事务拓宽至群众殷实阶级，并不断下沉，招引曩昔被疏忽的长尾用户。
据ICI《2019年美国出资公司开展陈述》发表，在退休方案之外的基金出资途径中，有49%的家庭经过出资参谋购买基金，而经过直销途径购买基金的家庭仅占到32%。
揭露材料还显现，现在的海外有四种干流方式：以瑞银集团为代表的私家银行的高端定制投顾方式，产品数量丰厚、品种完全，但服务费费率贵重；以摩根士丹利等为代表大型投行的综合性投顾方式，投顾项目包括规模较广，收费方式也较为多元；以 Betterment 为代表的智能投顾方式，价格低廉，服务快捷；以嘉信理财为代表的第三方投顾途径，外包出资参谋服务，向理财参谋收费。
比照国内，第三方基金出售公司、基金公司及其出售子公司、券商、银行在投顾事务上各有好坏。
刘洋以为，腾安、蚂蚁等第三方代销组织依托互联网的轻财物方式，在基金产品、客户资源，以及议价才能方面具有优势，一同也有大数据、人工智能等技术手段，规划出更具针对性的基金出资组合主张。但弱势在于投顾团队的建造还需要很多的资源投入，在财物装备模型、基金点评挑选方面的经历也逊于基金公司。
关于后期方案，闫敏表明，“期望在监管指导下，和金融组织一同将腾讯的互联网才能发挥出来，经过投教和投顾，更好地为用户服务。后面会逐渐环绕个人规划、子女教育、养老场景供给一系列定制装备服务。”
无论怎样，对像腾讯这样的第三方出售组织而言，窗口现已翻开，基金投顾事务会对基金代销带来改动，也是他们进步市场竞争力的时机。
