燃财经（ID:rancaijing）原创
作者 | 孔分明
修改 | 夏温
北京时间3月18日和3月24日，老对手趣店和乐信先后发布了公司到2019年12月31日的第四季度及全年未经审计财报。
到发稿前，趣店股价为2.13美元，总市值为5.4亿美元；乐信股价为9.27美元，总市值为16.57亿美元。
假如比照这两份财报，你会发现这是一个起点和赛道相同，但受创始人基因和性情影响，两家公司终究渐行渐远的创业故事。
2013年8月，乐信建立（前身为分期乐）；2014年3月，趣店建立（前身为趣分期），两家公司简直一同切入学校产品分期商场，并在紊乱的互联网金融作业发展壮大，于2017年先后在纽交所和纳斯达克上市。
风趣的是，趣店和乐信的两名创始人罗敏和肖文杰均为1983年生人，都是江西人，遍及的说法是，当年肖文杰从腾讯财付通离任后，兴办分期乐，罗敏从肖文杰那里得到了创意，并在半年后，兴办了趣分期。两人都挑选进入学校金融商场。
但后来，两家公司渐行渐远。罗敏善战，进入学校商场后，趣分期敏捷占有了大部分省市的学校商场，而肖文杰只得步步紧跟；2016年“学校贷”负面频出，在遭到监管之后，罗敏转战“现金贷”，而肖文杰以为学校用户依然是自己的用户；罗敏在趣店上市之后，先后测验了十几个新项目，但终究都以失利告终，肖文杰则带领乐信步步为营，简直没有改变过金融科技的大方向。
罗敏和趣店是大起大落，肖文杰和乐信则是步步为营；罗敏是典型的互联网人风格，快速试错、敏捷推动，肖文杰则略带精英主义颜色，做好规划，依照规划一步步倒推、行进。
很难判别哪个风格更好。但好像，成功正站在信仰“长时间主义”的乐信这边。只不过，看起来暂时占有优势的乐信也在面临多方位的竞赛，趣店也在3月18日宣告上线新事务跨境奢侈品电子商务途径“万里目”，并表明会推出“百亿补助”产品。让人猎奇的是，这场战役还会持续多久？
下降的趣店和平稳的乐信
3月18日和3月24日，趣店和乐信先后发布2019年Q4及全年未经审计的财政成绩。
财报闪现，乐信2019年第四季度营收31.5亿人民币，同比添加50.4%；该季度运营毛利15亿，同比添加59.7%，净利润为5.18亿。趣店2019年第四季度总营收为19.32亿元人民币，同比添加7.1%；依照美国通用会计准则，净利润为1.28亿元，同比下降83.3％。
2019年，乐信全年营收为106亿，同比添加39.6%，全年净利润23亿，同比添加16%；2019年，趣店总营收为人民币88.40亿元，同比添加14.9%，净利润为人民币32.64亿元，同比添加31.0%。
制图 / 燃财经
由上图能够精确的看出，在2018年前三季度，趣店营收一向高于乐信。2018年8月，趣店与蚂蚁金服的协作到期，其在2018年第四季度的营收呈现了下滑，在推出敞开途径战略后略有上升，但在2019年第四季度再次呈现下滑；而乐信的营收则一向平稳行进，在2019年年头提出新消费途径战略后，开端稳步上升。
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但在净利润方面，除了2019年的第四季度，趣店一向高于乐信。据业内人士称，这是乐信一向在商场和研发方面持续投入所造成的。
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财报还闪现，到2019年12月31日，趣店累计注册用户数为7946万，乐信累计注册用户为7330万。尽管从总数上，趣店技高一筹，但从上图能够精确的看出，乐信的用户一向坚持较高的增速，稳定添加；只不过乐信的销售与商场费用也一向在上涨。在流量盈余消失后，两家公司都正在面临怎么获取更多流量的难题。
趣店在2017年10月18日登陆纽交所，开盘价34.35美元，较24元发行价上涨43%，终究报收29.18美元，市值曾一度高达115亿美元；同年12月22日，乐信在纳斯达克上市，发行价为9美元，开盘价11.8美元，报收10.7美元，总市值17.5美元。
到发稿前，趣店股价为2.13美元，总市值为5.4亿美元；乐信股价为9.27美元，总市值为16.57亿美元，后者已是前者3倍。
交兵的人和做规划的人
在趣店和乐信背面，站着两名出生于1983年的江西男人。
罗敏2004年结业于江西师范大学，肖文杰2005年结业于南昌航空大学。2005年夏日的某天，罗敏混进了李彦宏在北大的讲演场所，其时他正准备来北京补习，想要参与北大光华办理学院研究生招生考试，那时他的抱负是进一家五百强外企。但在听完李彦宏讲演后，罗敏将考研的书悉数丢掉，想要创业。
而在2004年，还在读书的肖文杰看到了报纸上刊登的一篇文章《陈天桥：隆重公司在美国上市》，从那时起，肖文杰下定决心要进入互联网作业，并开端研读《互联网周刊》以及《IT经理世界》，腾讯成了他其时的作业方针。
很快，罗敏和三个北大结业生一同开端了第一个创业项目底片网，简直抄袭了美国的Facebook，尔后，罗敏先后测验了屡次创业，但都以失利告终；而在2005年，肖文杰到了深圳，想要进入腾讯作业，在测验未果后，肖文杰从小互联网公司的网页规划做起，并在两年后如愿进入腾讯作业。
2013年10月，渐渐的变成了腾讯财付通产品总监的肖文杰离任创业，兴办分期乐。乐信的一名前职工刘威告知燃财经，在分期乐上线后，由于肖文杰的方针是学校商场的产品分期借款，但由于他自己是产品身世，不拿手商场，所以找到了其时在好乐买任职的罗敏，想请罗敏担任合伙人。让肖文杰没想到的是，5个月后，罗敏兴办趣分期，事务相同是学校商场的产品分期借款。
罗敏
“其时好乐买首要商场途径是高校，罗敏声称自己旗下有一个3万的学校团队”，刘威说，“但其实你不能说罗敏是抄袭，究竟他没有自己亲手做过这件作业，仅仅仿制了肖文杰的主意。”
“罗敏是一个亡命徒”，趣店的前某事务负责人张林告知燃财经。
趣分期项目上线在3月21日，分期乐北京、广州、上海、武汉、重庆五个区域筹建是在4月，6月底开端运营。4月中旬，趣分期从母校江西师范大学招了十多名实习生，成为趣分期地推铁军的雏形，5月底发往全国，6月底注册15个省，7月中旬地推人数100人，简直覆盖了悉数省份，到2014年9月1日，罗敏声称注册180个城市。
在进入乐信作业之前，刘威在趣店时间短呆过一段时间。“你知道罗敏有多张狂吗？他招人只训练两天，然后会让你带点钱，跑到一个城市去租办公室，总部给你寄传单海报过来，开端干”，刘威说，“罗敏在发现一个学校能够跑通之后，会一次性仿制100个学校，而肖文杰则是期望一个学校一个学校仿制。其时肖文杰被打得肯定没还手才能。”
很快，两家公司先后取得了巨子的喜爱。2015年3月，分期乐完成了京东出资的C轮融资。2015年8月，趣店集团取得了由蚂蚁金服领投的2亿美金E轮出资。
只不过，张狂扩张被方针踩了急刹车。
2016年4月，教育部与银监会联合发布了《关于加强学校不良网络假贷风险防备和教育引导作业的告诉》，迫于监管方针压力，趣店关停“学校贷”转向白领和蓝领“现金贷”事务；而乐信相同挑选进入白领和蓝领商场，但肖文杰不以为学校商场应该被抛弃，乐信招股书中也称，“作为培育负责任的开销和假贷行为的一部分，咱们不会为大学生客户供应超越人民币12000元的借款额度。”
依托出资方蚂蚁金服旗下支付宝App的导流，罗敏推出的另一款“现金贷”产品来分期在2016年上半年完成了盈余；乐信在2016年也完成了全面盈余，其时乐信旗下包含年青人互联网消费金融品牌分期乐、针对普惠人群的互联网消费金融品牌提钱乐、针对互联网理财人群的子品牌桔子理财，以及财物办理敞开途径鼎盛财物。
2017年11月末，《关于标准整理“现金贷”事务的告诉》下发，强监管年代降临。
时机主义VS长时间主义
罗敏和肖文杰，两个人带领着趣店和乐信两家公司依照惯性持续向前。
罗敏挑选转型新事务，自2017年趣店上市后，先后测验了十几个项目，但均以失利告终，2018年下半年，趣店宣告发动敞开途径战略；而肖文杰则开端带领乐信进入个人无典当、纯信誉的整个消费金融范畴，并在2019年头提出了新消费途径战略。
乐信表明，经过前几个季度的布局，其线上线下场景现已打通，新消费途径战略作用开端闪现，现在，乐信自有线上消费场景分期乐商城的SKU（产品数量）已超越200万，2019年全年来自线下消费场景的交易额为205.6亿；乐信新消费途径的另一品牌乐卡，正在施行“百千方案”，接连接入上百家线上线下消费巨子、上千个商家、上万家门店。
制图 / 燃财经
其间，早在乐信的招股书中，就只介绍了分期乐、桔子理财、以及鼎盛财物三项事务，乐信称，其自2015年末开端上线运营的“现金贷”产品提钱乐在2017年末现已中止运营，其优质客户现已被搬运到了分期乐上。
材料闪现，乐信自2017年10月搭建了乐信的AI lab团队，把AI作为一项独自才能去进行研究，现在现已研发出了智能风控引擎“鹰眼”、海量小微金融财物处理技能途径“虫洞”等。据刘威调查，乐信可能是国内最早开端布局机器授信的一家互联网金融公司。
制图 / 燃财经
据财报闪现，乐信2019年全年金融科技收入（即借款促成与服务收入）达56亿，同比添加171%；4季度，金融科技收入达17.5亿，同比添加112%；而趣店自2018年下半年发动的敞开途径战略，在2019年前三个季度营收逐渐上升，但在第四季度，趣店的敞开途径事务完成收入6.49亿元人民币，环比下降34.6%。
“敞开途径战略有两个中心关键，一个是获客才能，另一个是风控才能”，张林称，“尽管趣店有风控部分，但由于我们都是做数据身世的，而不是做风控模型身世的，没有专业的人去做风控战略。”
张林还称，趣店在2019年上半年的中心目标依然是扩展规划，而不是去操控。为了添加放款，趣店把用户的额度进步、一同把账期拉长，“这些坏账不会立刻迸发，但会在两年之后大规划迸发。”
“罗敏是个亡命徒，这是他的长处，但也是他的缺陷”，张林说，“他耍起横来十分猛，像之前他踩中了蚂蚁金服出资那件作业，特别好，但假如他没踩中，便是死路一条。”在张林看来，罗敏性情里的激动和不听劝说，也让他一向没方法跳出自我，进行检讨。
但在刘威看来，尽管肖文杰有耐力，却缺少了立异性和打破力，“许多事务，乐信都是跟从战略，而且，尽管肖文杰一向想做年青人商场，但他一向没找到获取年青人流量的方法，没有取得大规划成功。”
在消费金融范畴，一向有大途径在竞赛，且流量获取越来越难，这些是乐信需求面临的问题。刘威以为，肖文杰更想做的是一家我国的信誉卡公司，但让他忧虑的一点是：“消费金融有个规律，假如一个用户接连在你这儿用了三年，肯定会走上以贷养贷的不归路。假如乐信的新用户添加速度赶不上丢失速度，它的用户群领会渐渐的恶化，最终也会比较风险。”
而在上海财经大学研究员崔丽丽看来，趣店宣告上线的新事务跨境奢侈品电子商务途径，早有相似的途径在做，并不新鲜；张林更是直抒己见称，罗敏一向是想到什么就会做什么，不做商场调研，也不做测验，奢侈品电商项目能否成功依然有待调查。
“未来的金融科技公司，我以为是能够经过大数据及其剖析东西来更好地消除资金供应、需求之间的信息不对称，防止错配，完成资金资源更好匹配的公司”，崔丽丽说，“一同这些公司应该在各种场景中，对接人们的金融需求，经过存留人们的相关数据轨道，构建起一套新的‘信誉系统’。”她以为，趣店现在再去切消费类金融场景，现已比较滞后，优势并不杰出。
时机主义者活络、敢冲，长时间主义者满足慎重却缺少立异。值得猜测的是，时机主义者会有命运比及下一个时机吗？长时间主义者又该怎么样更灵敏和更有战斗力的面临接下来的战役？
趣店和乐信，故事还在持续。
*题图来源于视觉我国。应受访者要求，刘威、张林为化名。
