梦回2015年这么荒谬可笑的工作竟然真的发生过

责任编辑NO。姜敏0568 2020-01-01 06:54:41浏览次数:423  

编者按:本文来自微信大众号“互联网与文娱怪盗团”(ID:TMTphantom),作者:怪盗团团长裴培,36氪经授权发布。

2015年3月,本怪盗团团长跟一个台湾基金司理开电话会议。这位台湾白叟,现已在基金业作业三十多年,刚刚获得了出资A股的QFII资格,急迫地想学习怎样出资A股,尤其是其时A股体现最好的板块——传媒。

不幸的是,传媒其时是归我研讨掩盖的(其完成在也是)。我跟他讲了许多知识、许多数据、许多八卦,每说到一只股票,他就发自内心肠悲叹一句:“我的天啊,这么贵!”80倍P/E不算贵,近邻友商100倍;板块均匀250,就问您老跪不跪?

在聊了一下午之后,台湾基金司理决议先等一等,比及板块回调再买。他等了一个月,天天给我发邮件,问我有没有最新的八卦;有有有,大A股传媒职业最不缺的便是八卦(最缺的便是成绩)。在一个月的等候和讲八卦之后,他看上的一切传媒股票的估值都上涨了至少25%。他心惊胆战地问我怎样办,我说:“我懂个毛,我觉得这些股票都不值现在的价,可是万一又涨一倍怎样办?”

啊人生啊。

(没错,传媒的确从前是A股最抢手的板块,没有之一)

那年初,A股最抢手的股票叫乐视网,最抢手的新股叫暴风集团。乐视网归于传媒职业,这一点毫无疑问;暴风集团该归于什么职业呢?围绕着暴风集团的研讨掩盖权,传媒、计算机、电子甚至通讯职业的分析师打开了剧烈的抢夺战。逻辑如下:

暴风集团是做暴风影音发家的,暴风影音是媒体播放器,理应归于传媒职业。

暴风集团是做暴风影音发家的,暴风影音是个人软件,理应归于计算机职业。

暴风集团现在在做VR设备,VR设备是典型的消费电子科技类产品,理应归于电子职业。

暴风集团做的东西都得用到带宽吧?都得发生数据传输吧?都得用通讯网络吧?理应归于通讯职业。

如同都有道理啊。终究归谁掩盖,取决于谁的手更快——若能在24小时内不吃不喝不睡写出一份长达30页、有理有据、证明暴风集团可以成为与BATL(注:这是其时A股特有词汇,L指乐视网)并排的互联网巨子的“买入”评级陈述,就能兵不血刃地赢得这一仗。

2015年3月24日,暴风集团以7.14元的发行价上市了,然后发明了接连32个涨停的前无古人、(期望)后无来者的神话。在开端几个涨停之后,管理层抓住时机,以9.67元的价格施行了股权鼓励——简直是送钱啊!短短两个月之内,暴风集团的股价触及了327.01元的前史最高点(必定再也不会被突破了);从账面上看,参加了股权鼓励的“中心职工”悉数财政自在了。

当然,出资者也有一点小小的困惑:股权鼓励中21.5%的期权,被颁发了董事长冯鑫自己;考虑到他现已是亿万富翁、生生世世财政自在了,为什么还要跟部下抢夺这点小利呢?不过,这不是什么大问题,有钱人不会嫌钱多,吃相丑陋一点无所谓,只需咱们都有得吃就行。

(暴风集团的月K线图,感受一下“出道即巅峰”)

巅峰时期的冯鑫老板讲过一句特别牛逼的话,我至今还没忘掉——我花了四年多时刻尽力忘掉它,可是这句话太牛逼太牛逼了,我一直无法从脑海中消除它的痕迹。这句话便是:

“假如美股上市的一二三流互联网公司还不退市回国,就会被A股上市的七八九流互联网公司收买!”

其时,“美股上市的一二三流互联网公司”包含阿里巴巴、京东、网易、唯品会等。它们的老板很或许不谋而合地打了一个喷嚏,惧怕自己创业半生的光辉效果被暴风集团等“七八九流互联网公司”收买。顺便说一句,腾讯没有被收买的资格,它是港股上市公司。其时A股商场盛行一个说法:“港股是边际化商场”,既没有流动性也没有融资才能,更没有好公司。众所周知,腾讯不是什么好公司(手动狗头)。

其实冯鑫老板仅仅说出了A股大牛市期间许多人的心里话。其时我参加了一个邮件评论组(现在这玩意现已被前史筛选了吧),评论组里有一个A股券商投行职工,从前写了一封豪情万丈的邮件:“从现在开端,只需二逼青年才会以去美股上市为荣!”

从事后诸葛亮的视点,今日的咱们咱们可以证明:拼多多、B站、虎牙、爱奇艺、斗鱼、腾讯音乐、中通快递……满是二逼青年。至于谁是牛逼青年,不得而知。其实,我觉得,鉴于二逼青年里边有那么多牛光闪闪的姓名,我也乐意做个二逼青年而不是牛逼青年。

(我更乐意做二逼青年,与二逼青年为伍,耶~)

可是,其时的人们不或许知道往后的作业。许多人真的以为:美股现已日薄西山,港股现已忽略不计;关于互联网和新经济公司而言,A股是绝无仅有的未来。所以,美股中概公司纷繁请求私有化,其间有几家还顺利完成了。美股退市、拆VIE、A股借壳,立即从15倍P/E变成80倍P/E,从20亿美元市值变成800亿人民币市值,轻松愉快,趁热打铁。

其时本怪盗团团长正在换作业,新单位想让本团长去香港看美股,也便是那些“注定要被A股上市的七八九流互联网公司收买”的公司。本团长有点忐忑,置疑这是坑,打电话给一个美股上市“一二三流互联网公司”的朋友,开口就问:“喂,依照这个气势下去,一年之内,中概股商场就不存在了吧?”

这位朋友给了我一句十分睿智的答复:“你定心,好的公司都不会回来。”可是他并没有具体阐明理由,仅仅再三跟我打包票:“假如一流互联网公司都私有化回A股了,我当众扮演用头走路、用鼻子吃面条。”

搞笑的是,其时的出资者现已在评论“一流互联网公司”的界说问题了。不止一个专业出资者很严厉地对我说:年代不同了,“一流互联网公司”应该参加乐视网和暴风集团的姓名,由于乐视有粉丝,暴风有技能。

我困惑地发问:“假如乐视、暴风是一流互联网公司,那么腾讯、阿里又是什么呢?”

对方哈哈大笑:“它们是上个年代的公司,即将被筛选。我或许说的太重了,就算不被筛选,它们也将逐步消失在舞台边际。”

(其时我的表情是这样的:冷酷而困惑)

由于我的表情很冷酷、显着不太信任,朋友决议耐心肠压服我:“首要,乐视经过智能电视占据了客厅,而腾讯、阿里只占据了用户的PC和手机。其次,贾跃亭这个人十分恢宏大气、见多识广,绝非马化腾、马云之流可比。再次,腾讯、阿里内部有太多既得利益集团,搅扰了公司的继续改造,而乐视是一个朝气蓬勃的全新实体!”

多年往后,每逢我想起“贾跃亭绝非马化腾、马云之流可比”这个段子,都可以多吃三大碗饭,这直接导致了我血糖升高,被逼天天训练以遏止。

咱们一定要公允地指出:在那个张狂的大牛市里,不是一切出资者都丧失了沉着;许多人仅仅陪着咱们玩,趁波逐浪。有一首歌是怎样唱的?何不逢场作戏,管他风风波波多少年;何不逢场作戏,不如打开笑颜……

有个朋友是这么跟我吐槽乐视网、暴风集团的:“太感动了,炒股十几年,总算发现两个什么概念都沾的好股票了。”由于他太清醒、胆子不够大,从这两个股票里只赚了一点小钱,未能完成财政自在,却成功避免了家破人亡的命运。

顺便说一句,在其时的商场看来,影视职业是一个足以与互联网职业混为一谈的超级大职业。没错,其时商场的意思是——影视职业独自拿出来,足以与整个互联网职业掰掰手腕。300亿以上市值的影视公司很常见,600亿不是梦,1000亿……好像也有过,我记住不太清了,谁提示我一下。

(商场发烧这么凶猛,我也得跟着发烧一下)

说实话,调研影视公司比调研互联网公司有意思的多(今日仍然是这样)。调研互联网公司你只能看到一群码农干活、一群运营开会,最多能看看游戏海报或双十一活动动员令。调研影视公司你偶然真能看到大明星,至少也能看到明星剧照,以及影视公司老板在各路电影节踩红地毯的帅照(注:其间大部分红地毯门票是找欧莱雅之类赞助商买的)。就连影视公司的办公室都比互联网公司阔气、装饰精巧,命运好的话可以与当家花旦的等身人偶合影留念。

寡廉鲜耻地说:本怪盗团团长在影视公司也是有点人脉的,当年与各路董秘、证代联系尚可。2015年5月,本团长其时的一位客户、某韩国组织出资者飞到我国调研A股传媒职业,十分想访问一家闻名影视公司(求咱们别乱猜了)。其时不是静默期,不是敏感时期,我与该影视公司董秘的联系还行,就打了个电话曩昔:“求调研,求带人访问。”我以为,这种举手之劳,对方必定会容许的。

没想到对方冷若冰霜地说:“不可!咱们最近很忙,公司的各种招待使命很重,没时刻精力招待你们。”

我急忙说:“那么等您下班了,喝个咖啡、吃个饭也行——他们从韩国过来不容易,仅仅想认识一下、了解状况罢了。”对方不耐烦地说:“等我看看自己的日程再回你吧!”她再也没有回我。我大惑不解:是不是我惹怒对方了?

一个月之后,有个朋友告诉我:他在一个私密会所里,看到该影视公司管理层在跟几个私募基金密谈;尽管听不清楚,可是好像在聊并购或重组的作业。我这才理解了:人家在策划大事,在开端履行之前,必定不期望外人掺和什么。至于究竟策划的是什么大事呢?海外并购?上下游整合?引入BAT做战略出资者?仍是发布一款自己的智能硬件?

(有时候咱们没病,可是架不住商场有病)

我不或许知道答案了;整个商场不或许知道答案了。2015年6月是整个A股商场,尤其是创业板以及传媒职业的超级大顶。在短短三个月内,创业板指数跌落超越一半,传媒职业指数跌落略少于一半。不过,当年9-12月,呈现了一波回肠荡气的反弹,少量明星个股甚至彻底收复失地。达观的出资者以为,创业板和传媒职业的大顶还没有到,6月的暴降仅仅前史的小插曲。

惋惜,2016年1月,一切的反弹效果被吃洁净了。尤其是关于A股传媒职业来说,盛宴永久性地完毕了。尔后四年,传媒职业不是排倒数榜首,便是排倒数前三,好像也排过倒数前五?创业板作为一个全体也好不到哪里去,尽管依托计算机、电子等职业续命,现在它的风景也根本被科创板压曩昔了。

2015年5月,暴风集团的最高价是327.01元,复权后是123.67元;现在是3.05元。

2015年5月,乐视网的最高价是179.06元,复权后是44.70元;现在长时间停牌中,停牌前的价格是1.69元。

2015年5月,腾讯的收盘价是155.70港元,复权后是154.12港元;现在是375.60港元。

2015年5月,阿里巴巴的收盘价是89.32美元,复权后也是89.32美元;现在是212.90美元。

阿里巴巴、腾讯、京东、网易、唯品会……傍边的任何一家,都没有被来自A股的同行收买,也没有收到过它们的收买要约(假如公司公告事实的话)。

在现在活泼买卖的240家美国上市中概股傍边,有126家上市于2015年5月往后,这阐明咱们“二逼青年”又多了126个成员。而港股商场在沪港通、深港通注册之后,现已接连多年连任全球最大IPO商场。

(应该说什么呢?“正如咱们的预期”?)

我从出资职业学到的真理不多,可是有一句话是不折不扣的真理:“商场在短期是个投票器,可是在长时间是个称重计。”我记住这句话好像是沃伦·巴菲特说的,真的吗?无论是谁说的,都是真理啊。

时至今日,资格较浅的出资者,甚至互联网、传媒专业技能人员,或许不记住前史上还有那么荒谬、张狂的一幕了。在他们往后的生射中,很或许也不会再目击相似的一幕。别误会:只需人道还存在,荒谬、可笑、张狂的东西永久会重复,但绝不是以相同的方法重复。下一个大泡泡必定跟上一次看起来彻底不同。

无论怎样,我仍是有点思念那个早已远去的2015年。

那个传媒职业是最抢手职业,美国上市中概股争相退市回国的2015年。

那个乐视网、暴风集团能让你一夜之间财政自在的2015年。

那个贾跃亭比马化腾巨大、冯鑫比马云牛逼的2015年。

那个80倍P/E不算贵、200倍P/E刚起步、天空才是边界的2015年。

那个拼多多、美团、字节跳动、快手还在茫茫人海中的2015年。

那个七八九流互联网公司可以愿望收买一二三流互联网公司的2015年。

转瞬咱们已到了2020年。2015年现已曩昔整整五年了。我很思念他。

(才不。)

封面图来自pexels

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